3d ago in News & Relevantes
Makro News (FED Liquidität & Geldmenge)
Quelle: X @Tomasonmarkets
In den nächsten zwei Wochen ist Liquiditätsengpass bei der Fed zu erwarten. Durch diesen könnten die Bankreserven als Prozentsatz des BIP auf den niedrigsten Stand seit über vier Jahren fallen, möglicherweise unter 11 %.
Dies ist bedeutsam, da die Federal Reserve das Quantitative Tightening (QT) voraussichtlich stoppen wird, wenn die Reserven etwa 10 % bis 11 % des BIP erreichen.
Im Januar 2024 erklärte Fed-Gouverneur Christopher Waller, dass dies ein möglicher Endpunkt für QT sei. Es wird spannend sein zu sehen, ob Fed-Chef Jerome Powell dieses Thema in der kommenden FOMC-Sitzung anspricht. Obwohl ein sofortiger Stopp von QT unwahrscheinlich ist, könnte eine Aktualisierung der Bilanzpolitik folgen, was die Liquidität und die Preise von Risikowerten deutlich anheben könnte.
**Erklärung:**
1. Liquiditätsengpass bei der Fed: Ein solcher Engpass könnte dazu führen, dass die Bankreserven als Prozentsatz des Bruttoinlandsprodukts (BIP) auf den niedrigsten Stand seit über vier Jahren sinken, möglicherweise unter 11 %.
2. Bedeutung der Reservenquote: Diese Quote ist entscheidend, weil sie beeinflusst, wann die Federal Reserve ihr Programm des Quantitative Tightening (QT) stoppen wird. QT ist ein Prozess, bei dem die Fed ihre Bilanz reduziert, um die Geldmenge im Finanzsystem zu verringern.
3. Grenzwerte für Reserven: Fed-Gouverneur Christopher Waller hat Anfang 2024 gesagt, dass ein Niveau von 10 % bis 11 % des BIP als Zielwert für den Abbau der Reserven gelten könnte. Ein Bericht der New York Fed hat zudem angegeben, dass QT beendet werden könnte, wenn die Bankreserven 11 % des BIP für ein „Szenario mit höheren Reserven“ oder 9 % für ein „Szenario mit niedrigeren Reserven“ erreichen.
4. Fed-Entscheidungen und Auswirkungen: Die Fed wird wahrscheinlich bei der nächsten Sitzung keine Ankündigung zum Stopp von QT machen, obwohl eine Aktualisierung zur Bilanzpolitik erwartet wird, insbesondere da es auch Änderungen in der Zinspolitik gibt. Das Ende von QT würde die Liquidität im Finanzsystem stark erhöhen und könnte die Preise von Risikowerten (allem voran Krypto) positiv beeinflussen.
Zusammengefasst: Der Liquiditätsengpass und die niedrigen Reserven könnten die Fed dazu bewegen, ihr Programm zum Abbau der Liquidität zu beenden, was erhebliche Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben könnte.
Quelle: @Tomasonmarkets
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