Als vorübergehende Alternative zum Livestream ein kleines Update zum BTC Chart: Unsere Erwartungen das BTC zunächst wieder sein BMSB (Bullmarket Support Band) anlaufen und dort abgelehnt werden würde sind einwandfrei so eingetroffen. Die initiale Ablehnung hat zu einem kleinem Rücksetzer des Aufwärtsimpulses geführt der wiederum Unterstützung finden konnte in unserer ehemaligen Widerstandszone (verlaufend bei $58.000 - $58.600), in rot gekennzeichnet. Zudem habe ich eine neue Unterstützungszone (grün gekennzeichnet) auf den Chart gebracht, dessen Fibonacci Golden Pocket von Bitcoin fast auf den Dollar angelaufen wurde. Aktuell versucht Bitcoin mit der neu gewonnenen Unterstützung im Rücken die rote Widerstandszone erneut zu überwinden. Ein 4h close darüber wäre ein erstes Signal für die Chance auf eine bullische Fortsetzung. Ein Ausbruch über die lilafarbende Trendlinie verlaufend bei $60.000 wäre die Bestätigung für eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung und ich halte es für realistisch das wir in diesem Zuge tiefer in unser BMSB eindringen könnten, respektive in die Region $61.500 - $62.700. Sollten wir jedoch die Unterstützung des Fibonacci Golden Pockets (verlaufend bei $57.800 - $57.500) nach unten verlieren, müssen wir uns auf ein erneutes anlaufen der oberen Kanaltrendlinie (in orange markiert) einstellen. Diese verläuft aktuell bei etwa $55.500. Bitte denkt daran das uns morgen das FOMC Meeting und der Zinsentscheid ins Haus steht. Es ist erhöhte Volatilität zu erwarten und temporäre Ausbrüche in beide Richtungen sind möglich. Lasst euch davon nicht verunsichern, meistens werden solche Bewegungen über die kommenden Tage und Wochen wieder abgebaut und wir wenden uns wieder dem übergeordneten Trend zu. Aktuell befinden wir uns in einem Aufwärtstrend, ich beobachte die Situation jedoch mit Argwohn, weil ich weiterhin ein weiteres lokales Tief für wahrscheinlich halte und es für mich besser in das Gesamtbild passen würde. Historisch war die erste Zinskürzung noch nicht der Zeitpunkt für den Bullrunstart, sondern eher die zweite oder dritte. Spätestens nachdem insgesamt 75 Basispunkte gekürzt wurden kann ich mir aus makroökonomischer Sicht einen nachhaltigen Ausbruch vorstellen.

Quelle: X @Tomasonmarkets In den nächsten zwei Wochen ist Liquiditätsengpass bei der Fed zu erwarten. Durch diesen könnten die Bankreserven als Prozentsatz des BIP auf den niedrigsten Stand seit über vier Jahren fallen, möglicherweise unter 11 %. Dies ist bedeutsam, da die Federal Reserve das Quantitative Tightening (QT) voraussichtlich stoppen wird, wenn die Reserven etwa 10 % bis 11 % des BIP erreichen. Im Januar 2024 erklärte Fed-Gouverneur Christopher Waller, dass dies ein möglicher Endpunkt für QT sei. Es wird spannend sein zu sehen, ob Fed-Chef Jerome Powell dieses Thema in der kommenden FOMC-Sitzung anspricht. Obwohl ein sofortiger Stopp von QT unwahrscheinlich ist, könnte eine Aktualisierung der Bilanzpolitik folgen, was die Liquidität und die Preise von Risikowerten deutlich anheben könnte. **Erklärung:** 1. Liquiditätsengpass bei der Fed: Ein solcher Engpass könnte dazu führen, dass die Bankreserven als Prozentsatz des Bruttoinlandsprodukts (BIP) auf den niedrigsten Stand seit über vier Jahren sinken, möglicherweise unter 11 %. 2. Bedeutung der Reservenquote: Diese Quote ist entscheidend, weil sie beeinflusst, wann die Federal Reserve ihr Programm des Quantitative Tightening (QT) stoppen wird. QT ist ein Prozess, bei dem die Fed ihre Bilanz reduziert, um die Geldmenge im Finanzsystem zu verringern. 3. Grenzwerte für Reserven: Fed-Gouverneur Christopher Waller hat Anfang 2024 gesagt, dass ein Niveau von 10 % bis 11 % des BIP als Zielwert für den Abbau der Reserven gelten könnte. Ein Bericht der New York Fed hat zudem angegeben, dass QT beendet werden könnte, wenn die Bankreserven 11 % des BIP für ein „Szenario mit höheren Reserven“ oder 9 % für ein „Szenario mit niedrigeren Reserven“ erreichen. 4. Fed-Entscheidungen und Auswirkungen: Die Fed wird wahrscheinlich bei der nächsten Sitzung keine Ankündigung zum Stopp von QT machen, obwohl eine Aktualisierung zur Bilanzpolitik erwartet wird, insbesondere da es auch Änderungen in der Zinspolitik gibt. Das Ende von QT würde die Liquidität im Finanzsystem stark erhöhen und könnte die Preise von Risikowerten (allem voran Krypto) positiv beeinflussen.

Makro-Update: - Bitcoin-Performance: Bitcoin konnte die Gewinne nach Jackson Hole nicht halten und fiel wieder in die Spanne von 58k-62k, was einem Rückgang von etwa 10% im Monat entspricht. Es fehlt an echter, nachhaltiger Nachfrage, und das aktuelle Überangebot an Bitcoin belastet den Markt. - US-Wirtschaftsdaten: Die US-Wirtschaft zeigt weiterhin moderate Stärke mit einer Revision des BIP-Wachstums auf 3% und einer stabilen Kerninflation von 2,5%. Der Fokus verschiebt sich zunehmend auf den Arbeitsmarkt, wo eine Abschwächung die Grundlage für zukünftige Zinssenkungen der Fed bieten könnte. - Eurozone: Die Inflation in der Eurozone fiel im August auf 2,2%, was die Erwartungen für weitere Zinssenkungen durch die EZB verstärkt, obwohl Bedenken hinsichtlich der wirtschaftlichen Lage, besonders in Deutschland, bestehen. Der deutsche IFO-Index erreichte ein Tief, was die wirtschaftlichen Herausforderungen Europas widerspiegelt. - Japan: Die Inflation in Tokio stieg leicht auf 2,4%, was auf den Abbau von Subventionen zurückzuführen ist. Trotz Anzeichen für eine Normalisierung der Geldpolitik bleibt das Wachstum schwach, und Japan könnte zur Disinflation zurückkehren, wobei das Risiko steigender Volatilität aufgrund hoher Verschuldung besteht. - Globale Trends: Die globalen Märkte zeigen gemischte Performance mit einer allgemeinen Unterstützung durch steigende Liquidität und der Aussicht auf baldige Zinssenkungen der Fed. Der US-Dollar zeigte eine leichte Erholung, bleibt jedoch insgesamt im Abwärtstrend, was China weiteren Spielraum für geldpolitische Lockerungen bietet. Krypto-Nachrichten: - Cardano-Upgrade: Cardano plant ein großes Netzwerk-Upgrade namens „Chang Hard Fork“, das On-Chain-Governance-Funktionen einführt. ADA-Token-Inhaber werden in der Lage sein, Vertreter zu wählen und über Änderungen am Netzwerk abzustimmen, was einen Schritt hin zu einer gemeinschaftsgesteuerten Governance darstellt. - Bitcoin-ATMs in Australien: Australien verzeichnet ein schnelles Wachstum bei der Installation von Bitcoin-ATMs und liegt nun weltweit auf dem dritten Platz, nach den USA und Kanada. Diese Maschinen ermöglichen es Nutzern, Bargeld gegen Krypto zu tauschen und umgekehrt.

Derzeit kann der Markt 18 Mrd. $ an Oi, die in Altcoins verstreut sind, verkraften, aber nicht mehr als 31 Mrd. $. im letzten Lauf war $18B unsere Decke - jetzt unser Boden. → WENN wir einen ernsthaften #Bitcoin-Vorstoß über die aktuellen Allzeithochs bekommen, DANN kann die Möglichkeit einer neuen (höheren) Obergrenze für Altcoins in Betracht gezogen werden. → WENN wir ein gedämpftes Top bekommen (entweder schon da oder nur ein bisschen höher in der $70k oder $80k Region), DANN werden $31B wahrscheinlich unsere Obergrenze bleiben (keine Altcoin Season) So oder so $31B bis $35B ist ernsthafter „Widerstand“ für Altcoins, egal was Bitcoin macht. Quelle: https://x.com/fewseethis/status/1827759964292518045

Nach dem bullischen Breakout am Freitag über die wichtige Resistenz von $61.900 konnte BTC ein neues lokales Hoch bei der Marke von $65.000 ausbauen. Daraufhin konsolidierte der Kurs an der Oberkante des BMSB (Bull Market Support Bands) und schaffte dann am Sonntag einen Wochen Close darüber. Das Durchbrechen der Widerstände, sowie das Aufrechterhalten von Support, erhöht nun die Wahrscheinlichkeit für eine Fortsetzung des bullischen Trends. In diesem Fall wäre die nächst wichtige Marke für BTC das Preisniveau um $66.800, was gleichzeitig die Oberkante unserer übergeordneten Bullflag kennzeichnet. Dieser sollte nach weiter Konsolidierung und / oder leichten Pullbacks imminent angelaufen werden. Alternativ müssen wir zur Unterseite ein erneutes eintauchen in das BMSB erwarten, wobei die Supportmarken von rund $62.800 (vorheriges lokales Hoch und Unterkante Fibonacci Golden Pocket) und $61.900 (ehemaliger Widerstand, nun Support) relevant sind. Im übergeordneten Szenario sehen wir einen Ausbruch über das ehemalige All Time High weiterhin als wahrscheinlich. Vorher muss der Kurs jedoch erneut aus unserer Bull Flag verlaufend bei etwa $66.800 ausbrechen und anschließend die langfristige Widerstandszone zwischen $70.000 - $72.000 überwinden.