Das Jahr 2024 war ein Rekordjahr für Gold. Mit Preisen von über 2.600 US-Dollar pro Unze befindet sich das Edelmetall auf einem historischen Höhenflug. Doch was viele übersehen: Während Gold neue Höhen erklimmt, werden Goldaktien weitgehend ignoriert. Die Bewertungen dieser Aktien sind so niedrig wie selten zuvor, was für vorausschauende Anleger eine seltene Gelegenheit darstellt. Ich sehe hier eine der faszinierendsten Diskrepanzen an den Finanzmärkten. Auf der einen Seite boomt der physische Goldmarkt, angetrieben von den Zentralbanken, die riesige Mengen Gold kaufen. Auf der anderen Seite haben Goldaktien von dieser Entwicklung kaum profitiert. Seit 2020 haben sich die Realzinsen stark verändert und westliche Investoren haben sich nach und nach aus dem Goldsektor zurückgezogen. ETFs verzeichnen anhaltende Mittelabflüsse und Goldaktien sind fast zum Schnäppchenpreis zu haben. Besonders spannend finde ich, dass die Fundamentaldaten der Goldunternehmen hervorragend sind. Die größten Goldproduzenten der Welt haben ihre Produktionskosten gesenkt und ihre Gewinnspannen deutlich erweitert. Deren EBITDA-Zahlen sind seit 2015 um das Sechsfache gestiegen, doch die Aktienkurse spiegeln dieses Wachstum nicht wider. Wir befinden uns in einer Situation, in der die Unternehmensgewinne steigen, die Aktienkurse aber stagnieren - ein klassisches Szenario, das in der Vergangenheit oft zu enormen Haussen geführt hat. Ich erinnere mich an die letzten großen Marktzyklen im Goldsektor, insbesondere an 1999 und 2015, als Goldaktien auf Tiefstständen gehandelt wurden. Beide Male erlebten wir danach spektakuläre Wertsteigerungen. Und heute stehen wir meiner Meinung nach an einem ähnlichen Wendepunkt - mit einem entscheidenden Unterschied: Der Goldpreis hat bereits ein Allzeithoch erreicht. Der Markt hat das Potenzial der Goldaktien noch nicht voll erkannt, was die Chance umso grösser macht. Für mich stellt sich nicht die Frage, ob sich Goldaktien erholen werden, sondern wann. Die Diskrepanz zwischen dem Goldpreis und den Aktienbewertungen ist einfach zu groß, um sie zu ignorieren. Für mich ist klar: Wer jetzt handelt und in Goldaktien investiert, hat die Chance, eine der besten Gelegenheiten in der Geschichte des Goldmarktes zu nutzen.

Die globale Geldmenge ist seit 2019 um mehr als 20 Billionen Dollar gestiegen, und die globale Verschuldung hat 2023 mit 313 Billionen Dollar ein neues Rekordniveau erreicht. Die Regierungen, vor allem in den USA, Frankreich und Deutschland, haben sich massiv verschuldet und treiben ihre Länder immer tiefer in die Schuldenfalle. Doch statt echte Lösungen zu präsentieren, drucken sie noch mehr Geld, tarnen dies als „notwendige Inflation“ und machen den Bürgern weis, dass dies unvermeidbar sei. Inflation ist nichts anderes als eine versteckte Steuer. Statt offen zuzugeben, dass sie uns stärker zur Kasse bitten, schwächen sie systematisch die Kaufkraft unserer Währungen. Jeder von uns spürt es: Die Preise steigen, die Ersparnisse schrumpfen. Doch was die meisten nicht verstehen, ist, dass dies keine unbeabsichtigte Folge der Politik ist - es ist Absicht. Die Regierungen nutzen die Inflation, um ihre gigantischen Schuldenberge zu entwerten und real abzubauen. Sie wissen genau, dass sie uns nicht direkt höher besteuern können, ohne Aufstände zu riskieren, also greifen sie zur unsichtbaren Methode: dem Gelddrucken. Und wer glaubt, das sei schon schlimm genug, hat noch nicht begriffen, was auf uns zukommt. Die USA haben nicht nur 35 Billionen Dollar Schulden, sondern wollen in den nächsten zehn Jahren weitere 16 Billionen aufnehmen - ohne einen Plan, wie das jemals zurückgezahlt werden soll. Stattdessen bereiten sie sich auf die nächste große Welle der Geldvernichtung vor: Negative Realzinsen, direkte Monetarisierung der Schulden und endlose Gelddruckprogramme. Der wahre Preis? Die Mittelschicht. Sie wird zunehmend verarmen, während ihr Zugang zu Gütern und Dienstleistungen eingeschränkt wird. Die Regierungen brauchen die Mittelschicht, um an die Macht zu kommen, aber gleichzeitig müssen sie ihr Vermögen untergraben, um die Schuldenlast zu bewältigen. Das Ergebnis ist klar: schleichende Enteignung durch Währungsabwertung. Und der Vorwand? Eine drohende Rezession, die genutzt wird, um noch mehr Geld zu drucken und die Währungen weiter zu entwerten.

Der Goldpreis hat mit 2.609 US-Dollar ein neues Allzeithoch erreicht, was eine Kombination verschiedener Faktoren widerspiegelt, die Gold als Anlage besonders attraktiv machen. Einer der Hauptgründe ist die jüngste Zinssenkung der US-Notenbank um 0,50 Prozentpunkte. Sinkende Renditen für US-Staatsanleihen (aktuell bei 3,70 Prozent nach einem Höchststand von 4,65 Prozent im April) machen Anleihen weniger lukrativ und rücken Gold als zinslose, aber wertbeständige Anlage weiter in den Fokus. Ein entscheidender Faktor für diesen Höhenflug sind die massiven Goldkäufe der Zentralbanken, insbesondere in Asien. Diese Käufe dienen als Absicherung gegen mögliche Sanktionen des Westens, wie wir sie zuletzt gegenüber Russland gesehen haben. Die Flucht aus westlichen Staatsanleihen und Zahlungssystemen in Gold zeigt ein grundsätzliches Misstrauen gegenüber dem westlichen Finanzsystem. Roland Baader hat es treffend formuliert: „Gold ist geronnenes Vertrauen - oder geronnenes Misstrauen gegenüber allen anderen Wertversprechen“. Dieses Zitat bringt den Kern der aktuellen Marktsituation auf den Punkt. Gold dient in unsicheren Zeiten als ultimativer Schutz vor staatlicher Willkür und Inflation, und genau dieses Misstrauen gegenüber Fiat-Währungen treibt die Zentralbanken weltweit dazu, ihre Goldreserven aufzustocken. Interessanterweise hält sich der Goldpreis auf Rekordniveau, obwohl die Nachfrage in China, einem der größten Märkte, derzeit schwächelt. Sollte die chinesische Nachfrage wieder anziehen, könnte der Preis weiter steigen. Experten wie Goldman Sachs rechnen bis Anfang 2025 mit einem Anstieg auf 2.700 Dollar, andere sehen sogar die Marke von 3.000 Dollar in Reichweite. Zusammenfassend lässt sich sagen: Die Zinspolitik der Fed, geopolitische Unsicherheiten und die wachsende Rolle der Zentralbanken treiben den aktuellen Goldboom. Doch wie Baader betont, basiert dieser Boom vor allem auf Misstrauen - Misstrauen in die Versprechen der traditionellen Finanzsysteme und Staatswährungen. Solange dieses Misstrauen anhält, wird Gold als sicherer Hafen gelten.

Während alle über Inflation reden, blicken viele nicht in die richtige Richtung: Default, Deflation und Depression - diese drei Phänomene stehen im Schatten, könnten aber die nächsten großen Erschütterungen im Finanzsystem auslösen. 1. Ausfall (Zahlungsunfähigkeit) Es gibt drei Arten von Zahlungsausfällen: - Kreditausfälle: Wenn Einzelpersonen, Unternehmen oder sogar ganze Staaten ihre Schulden nicht mehr bedienen können, kommt es zu massiven Kreditausfällen. Beispiele dafür sind die Hypothekenkrise 2008 oder die wachsende Schuldenlast in vielen Ländern heute. - Bankenpleiten: Banken, die auf das System des fractional banking setzen, geraten in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit besonders unter Druck. Wenn sie die Mindestreserveanforderungen nicht mehr erfüllen können, drohen Bankruns und Pleiten - wie in den 1930er Jahren. - Einbruch der Vermögenspreise: Der klassische Börsencrash von 1929 ist das prominenteste Beispiel für den Zusammenbruch von Aktienmärkten. Aber nicht nur Aktien sind gefährdet. Auch Anleihen, Immobilien und Rohstoffe könnten drastisch an Wert verlieren, wenn das Vertrauen schwindet. Ein solcher Kollaps könnte bereits im Gange sein. 2. Deflation - das unterschätzte Risiko Deflation ist das Gegenteil von Inflation: Es ist weniger Geld und Kredit im Umlauf, wodurch die verbleibenden Dollars an Kaufkraft gewinnen. Auf den ersten Blick klingt das gut - die Preise sinken und man kann sich mehr leisten. Doch eine starke Deflation führt zu einem Teufelskreis: Konsum und Investitionen brechen ein, die Wirtschaft schrumpft. Diese Geldvernichtung kann durch Kreditausfälle, Bankenpleiten oder den Zusammenbruch von Vermögenspreisen ausgelöst werden. 3. Depression - die große Gefahr Eine Depression ist eine lang anhaltende und tiefe wirtschaftliche Rezession. Der Börsencrash von 1929 löste die Große Depression zwar nicht direkt aus, war aber der Katalysator für eine Reihe von Fehlern in der Geldpolitik der Fed, die die Krise vertieften. Auch heute könnte eine Zinserhöhung durch die Fed, die derzeit versucht, die Inflation zu bekämpfen, eine neue Kreditkrise auslösen. Eine solche Krise könnte uns direkt in eine Depression führen, die schlimmer und länger wäre als alles, was wir in der jüngeren Geschichte erlebt haben.

Hallo zusammen, falls ihr das gestrige Webinar verpasst habt oder bestimmte Punkte noch einmal nachschauen wollt – kein Problem! Hier könnt ihr euch die Aufzeichnung ansehen. Wir haben über die wichtigsten Stolperfallen bei der Altersvorsorge gesprochen, warum ETFs nicht die ultimative Lösung sind und welche Alternativen es gibt, um wirklich gut für die Zukunft vorzusorgen. Diskutiert gern mit oder stellt eure Fragen direkt hier in der Community! Viel Spaß beim Anschauen und ich freue mich auf eure Gedanken dazu! #Altersvorsorge #Webinar #Finanzwissen #Investieren